Selama
penurunan harga pasar saham, ada orang-orang yang panik dan menjual. Banyak
investor yang kehilangan nalar mereka. Bahkan, beberapa dari orang-orang yang
menganggap diri sebagai investor berpengalaman membuang sahamnya. Hal ini
terjadi, karena mereka mengejar strategi investasi berisiko tinggi yang tidak
masuk akal bagi investor yang special.
Seharusnya
anda mengatur diri untuk menghadapai kegagalan sebelum harga saham benar-benar
menurun. Berikut hal-hal yang harus diperhatikan :
‘Flirting’
dengan nol. Katakanlah Anda mengambil pinjaman marjin, yang melibatkan pinjaman
terhadap nilai portofolio Anda. Anda kemudian menggunakan uang itu untuk
membeli saham tambahan, sehingga misalnya Anda akhirnya mampu memiliki dua kali
lebih banyak saham dibangkan sebelumnya. Leverage itu harus membuktikan manfaat
perkasa jika reli saham dari sini. Tapi jika, sebaliknya, saham jatuh, Anda
bisa mendapatkan margin call dengan menuntut bahwa Anda membayar sebagian dari
pinjaman. Pada saat itu, Anda mungkin terpaksa untuk menjual saham dan melepaskan
semua peluang utnuk menutupi kerugian.
Jual
put options juga dapat menyebabkan kerugian permanen. Ketika Anda menjual put,
Anda menerima premi dari pembeli opsi ini. Sebagai imbalannya, Anda memberikan
pembeli hak untuk menjual saham pada harga tertentu. Jika saham jatuh jauh di
bawah harga itu, Anda akan kehilangan banyak uang dan premi yang diterima akibat
kompensasi yang berkurang.
Anda
juga bisa mengalami kerugian besar permanen jika Anda bertaruh banyak pada
beberapa saham. Sementara itu Anda berharap pasar akan pulih dari penurunan tajam,
dimana ada banyak saham individu yang tumbang dan tidak pernah pulih.
Selain
itu, dana saham leveraged juga diragukan. Misalnya, pada tahun 2007 hingga 2009,
ProShares Ultra S & P indeks 500 saham. Melalui dana yang diperdagangkan yang
bertujuan untuk memberikan dua kali return harian di bursa S & P,
kehilangan eye-popping 84.7% dari puncak pasar ini (Chicago peneliti investasi
Morningstar).
Weekend
Sip. Sebuah ‘liqueur’ Cile dengan permainan yang serius. Mereka minum Ancho
Reyes, liqueur Chili pertama di dunia. Ini didasarkan pada 1.927 resep dari
Puebla, sebuah kota di Meksiko yang terkenal karena cabai ancho, yang
dikeringkan dan menghisap rokok poblanos. Hebatnya, akhirnya dana yang diperoleh
kembali merugi, meskipun sulit untuk membayangkan banyak pemegang saham toughed
itu melalui seluruh roller-coaster. Perlu diketahui bahwa kerugian menyakitkan
tersebut tidak hanya fenomena beruang-pasar. Hal ini membuktikan bahwa dalam kondisi
pasar naik, ada strategi lain yang juga menawarkan prospek kerugian
mengejutkan. Misalkan Anda meminjam saham dan kemudian segera menjualnya, dengan
harapan bahwa nilainya akan jatuh. Padahal, sebaliknya, pergerakan harga saham tidak
ada batasan untuk potensi kerugian Anda. Demikian pula, pada saat harga pasar
naik, Anda bisa menghadapi kerugian besar jika Anda menjual disebut call
options terbuka. Pembeli call options tersebut memiliki hak untuk membeli saham
yang mendasarinya dari Anda pada harga tertentu. Tapi karena Anda tidak
memiliki saham - maka Anda bisa kehilangan uang besar jika saham ternyata naik
tajam.
Barangkali,
pembahasan yang terkait dengan ‘buying on margin’ dan menjual opsi mungkin tampak
tidak relevan, karena Anda memiliki vanili-polos-portofolio saham yang
terdiversifikasi. Namun, Anda juga bisa menderita kerugian permanen selama
pasar raksasa, jika Anda dipaksa untuk menjual saham demi membayar tujuan yang
akan datang.
Jangka
Waktu 5 tahun
Sebagai
aturan, uang yang Anda rencanakan untuk dihabiskan dalam lima tahun ke depan
harus keluar dari saham dan investasi yang lebih konservatif, seperti
sertifikat obligasi deposito dan jangka pendek. Mengapa ini penting? Bahkan
dengan jangka waktu lima tahun, Anda bisa kehilangan uang dengan portofolio
saham yang terdiversifikasi.
Pertimbangkan
ini, sejak akhir tahun 1925, kinerja S & P 500 SPX, sebesar -1,15%, yang
mencakup 84 perputaran periode lima tahun kalender. Morningstar menghitung bahwa
saham mereka kehilangan uang di 12 selama lima tahun, atau 14% dari waktu
perputaran. Kinerja ini mencakup dividen yang diinvestasikan kembali.
Bagaimana
jika perputaran 10 tahun?
S
& P 500 kehilangan uang di empat dari 79 periode 10-tahun bergulir, atau 5%
dari waktu. Katakanlah Anda memiliki rencana uang yang akan menghabiskan di waktu
tahun-tahun mendatang sebagai biaya hidup pensiun, biaya kuliah atau pembayaran
rumah sederhana. Setelah tujuan Anda tinggal lima tahun lagi, Anda harus melirik
untuk memindahkan uang yang tertanam pada saham. Jika saham saat ini dalam ‘funk’,
Anda mungkin menunda penjualan dan melihat apakah pasar akan pulih. Tetapi jika
harga saham berada di atau dekat dengan harga tertinggi mereka – saat itu
mungkin Anda akan mempertimbangkan pergeseran uang ke dalam investasi
konservatif, sehingga Anda menghindari risiko menjual saham dengan harga murah.
Begiutlah
beberapa orang mengantisipasi kegagalan sebelum harga saham menurun, bahkan dengan
mengejar strategi berisiko tinggi yang tidak masuk akal bagi investor handal.
Silahkan
ambil manfaatnya, terutama jika Anda menggunakan marjin pinjaman dan dana
leveraged dalam berinvestasi.
oleh : JONATHAN Clements
Sumber
:
No comments:
Post a Comment
Saran-Kritik-Komentar Anda sangat bermanfaat.
Terima Kasih Telah Bergabung.