Ide Investasi Pasar Modal Amerika di Tahun 2018

Ditengah gelombang pasar yang mengguncang, ada kekhawatiran para ahli investasi karena menilai prospek ekonomi untuk tahun 2018 investor dapat terkena goncangan buruk. Meskipun tampaknya pasar ekuitas dan obligasi terus bertahan dan banyak manajer tetap positif pada prospek dan dana serta kepercayaan investasi dapat menguntungkan.

Andrew McHattie, yang mengelola Berita Kepercayaan Investasi, merangkumnya: memang banyak manajer yang positif tentang prospek mengekstraksi nilai lebih dari pertumbuhan global terkoordinasi, tetapi akan suara peringatan gejolak pertumbuh. Contoh di antara dunia kepercayaan investasi termasuk Neil Woodford, manajer Woodford Patient Capital Trust, yang telah memperingatkan bahwa ada begitu banyak lampu yang berkedip merah sehingga saya kehilangan hitungan. Alastair Mundy dari Temple Bar Investment Trust setuju, dengan alasan bahwa tidak tersedia cukup stok murah. Pandangan yang bertentangan adalah apa yang membuat pasar berfungsi, tentu saja, jadi kita akan melihat apa yang dibawa 2018.

Apakah akan mengeksploitasi area yang bernilai relatif, untuk mengambil keuntungan dari pendekatan yang berhasil di pasar tertentu atau memposisikan portofolio mereka secara lebih defensive? Bagi mereka yang mencari inspirasi -berikut beberapa ide dari pialang dan pengelola dana terkemuka.

Kesetiaan

Tom Stevenson dari Fidelity dengan 'lebih berhati-hati' melihat pada tahun 2017, dan ke depan mengharapkan 'beberapa volatilitas daripada di pasar pada tahun 2018'. Setelah setahun tanpa tarikan kembali 5%, 12 bulan ke depan tidak terlihat mengejutkan. Mencari peluang di wilayah yang masih di belakang pasar saham utama yang dipimpin oleh AS, dan mendukung Eropa, relatif berbicara di mana ‘sentimen tetap pada titik terendah,’. Wilayah ini adalah 'harta karun berupa perusahaan-perusahaan hebat yang akan mendapat manfaat dari kegiatan global yang sedang berlangsung', memilih investasi Dana Abadi Ekuitas Eropa yang berorientasi nilai. Jika pemulihan ekonomi meningkat maka dana ini dapat memiliki momennya.

'Pemetik saham keluar-dan-keluar' direkomendasikan untuk mengambil keuntungan dari apa yang bisa menjadi pergeseran gerakan pasar, dalam bentuk dana Fidelity Global Special Situations yang tumbuh di dalam negeri, - manajer mereka menemukan 'dana global yang tidak terbatas yang dapat mengejar peluang dimanapun di dunia, '.

Untuk paparan Asia, termasuk untuk orang-orang seperti Tencent yang melejit dan saham teknologi Alibaba, Stevenson memilih Old Mutual Asia Pacific. "Dengan sentimen yang cenderung lebih stabil tahun depan, saya suka fokus Old Mutual pada penggerak utama ini dan kemampuan manajer untuk bergerak dengan lincah antara saham dan sektor seiring perubahan mood pasar."

Fund Calibre

Darius McDermott dari FundCalibre mengidentifikasi beberapa area yang ia yakini dapat berkembang pada tahun 2018, dimulai dengan pasar negara berkembang. "Meskipun telah melakukannya dengan baik tahun ini, banyak area di pasar negara berkembang diyakini secara menarik dinilai relatif terhadap banyak mitra pasar maju. Pilihannya adalah Lazard Emerging Markets, yang manajernya dianggap 'sangat mahir' sebagai pemilih saham.

McDermott positif di Eropa: "Meningkatkan pertumbuhan ekonomi, meningkatkan stabilitas politik dan tingkat pengangguran yang menurun telah mendorong sentimen di Eropa, dengan aktivitas M & A di wilayah tersebut mengambil dan IPO terus datang ke pasar. Meskipun begitu, masih ada kantong nilai yang dapat ditangkap dengan memilih manajer yang tepat. ’Marlborough European Multi-Cap adalah pilihan favorit, atas dasar keragaman dan paparan kelebihan berat badan untuk perusahaan yang lebih kecil. Jepang, yang relatif masih tidak disukai oleh investor Inggris tetapi di mana Perdana Menteri Shinzo Abe memiliki mandat yang kuat untuk reformasi ramah-usahanya, maka Baillie Gifford Jepang adalah pilihan.

AJ Bell

Di broker AJ Bell, Ryan Hughes mengambil pendekatan yang sedikit berbeda, menawarkan pilihan dana untuk menyesuaikan selera risiko yang berbeda dalam menghadapi kekhawatiran bahwa kita mungkin bergerak ke dalam wilayah gelembung. "Memanggil bagian atas pasar hanyalah permainan menebak dan saat ini beberapa investor paling berpengalaman di pasar yang bertentangan dengan prospek untuk ekuitas.

Hati-hati: Mengingat bahwa pasar ekuitas melayang di sekitar level tertinggi sepanjang masa dan pasar dengan bunga tetap tampak 'tertantang', Hughes menyarankan Troy Trojan sebagai solusi multi-aset dengan 'mata yang sangat jelas dalam melindungi modal' untuk investor yang berhati-hati.

Seimbang: Hughes juga berdiri di kubu pro-Eropa, karena pemulihan ekonomi di kawasan itu terus berlanjut; dana Crux European Special Situations dapat ditempatkan dengan baik untuk mendapatkan keuntungan. Dana keyakinan tinggi ini 'berfokus pada perusahaan yang memiliki manajemen luar biasa dan posisi terdepan di pasar', biasanya terutama di kalangan bisnis menengah dan kecil.

Petualang: Jepang adalah pilihan untuk investor petualang, dan juga memilih Baillie Gifford Jepang. 'Tim di Baillie Gifford adalah salah satu yang terkuat; dengan fokus yang kuat pada pengambilan saham dan kesediaan untuk terlihat berbeda dari indeks, ini adalah pilihan yang baik untuk investor berisiko tinggi, 'katanya.

Hasil: Hughes menunjukkan bahwa budaya pembayaran dividen Inggris menjadikannya pilihan yang baik untuk pendapatan pencari, tapi itu layak melihat di luar beberapa nama besar profil terkenal yang mendominasi sektor ini. River & Mercantile UK Equity Income memiliki 'seorang manajer yang sangat berpengalaman dan dengan layar kuantitatif yang mendukung proses ini, portofolio yang terdiversifikasi ini akan menjadi foil yang baik untuk dana pendapatan ekuitas lainnya yang lebih terkenal.'

Tipfile Brewin

Dolphin Many memfokuskan ide mereka pada Eropa dan Jepang , tetapi Brewin's Ben Gutteridge membuat beberapa saran untuk investor yang mencari taruhan terbaik di area lain juga. Di Inggris, Gutteridge mengatakan bahwa apa yang disebut dana 'GARP' yang menargetkan pertumbuhan dengan harga menarik 'harus membuat strategi investasi yang sehat pada tahun 2018 '. Dana Man GLG UK Income memiliki 'fitur pertumbuhan baik dan nilai dan dalam karakteristik nilai tersebut hasil dividen premium ke pasar'. Untuk Amerika Utara, di mana peluang untuk menemukan nilai terkonsentrasi di antara perusahaan yang lebih kecil, adalah Legg.

Mason US

Peluang Topi Kecil.

"Manajemen memiliki bias nilai yang jelas yang memungkinkan mereka untuk mengambil keuntungan dari kejutan apa pun atas kinerja ekonomi AS,". Dalam apa yang mungkin menjadi iklim yang lebih sulit bagi investor pendapatan tetap, pilihan Gutteridge adalah Robeco Global Credit, yang berinvestasi terutama dalam obligasi perusahaan kelas investasi, tetapi kemudian melemparkan tambahan 'gagasan keyakinan tinggi dan peluang nilai, yang bersumber dari pasar yang lebih luas dan termasuk obligasi nilai spekulatif, efek beragun aset dan utang pasar berkembang'.

Mengevaluasi data makro dan menentukan di mana kita berada dalam siklus bisnis sangat penting untuk strategi. "Ini akan mendorong alokasi sektoral dan geografis dalam portofolio dan menentukan berapa banyak risiko kredit dan suku bunga yang bersedia diambil oleh pengelola dana."

Unicorn Mastertrust

Bagaimana dengan peluang di dunia kepercayaan investasi? Peter Walls, manajer Unicorn Mastertrust, sebuah dana dari kepercayaan investasi, menunjukkan bahwa pasang naiknya pasar yang telah mengangkat semua kapal telah mempengaruhi peringkat kepercayaan juga. Sebagai akibatnya, 'diskon berada pada tingkat tersempit dalam pengalaman saya', membuatnya cukup sulit untuk menemukan area baru yang menawarkan nilai bagus yang dia cari.

Salah satu area yang saat ini kurang populer di mana dia telah menambahkan kepemilikannya adalah di perusahaan-perusahaan kecil UK, melalui kepercayaan perusahaan bernilai kecil Aberforth yang lebih kecil, saat ini melakukan perdagangan dengan diskon 13,5% menjadi nilai aset bersih.

Dana lindung nilai BH Global membantu melindungi portofolio jika volatilitas meningkat. Arahkan habis kepercayaan alternatif yang menghasilkan pendapatan - misalnya berfokus pada pinjaman peer to peer atau properti khusus - yang telah mendapatkan banyak pengikut di tahun-tahun belakangan ini karena tingkat suku bunga tetap berada di level terendah. Mereka sekarang melakukan perdagangan dengan premi tinggi, tetapi 'cukup rentan untuk melihat peringkat premium mereka berjalan dari waktu ke waktu dan dalam beberapa kasus beralih ke diskon' jika sumber pendapatan lain kembali ke dalam gambar dan permintaan untuk aset mahal ini menurun.

Pengamat Uang

Akhirnya, Money Observer's Bargain Hunter Kyle Caldwell menggemakan gagasan Inggris sebagai area yang tidak dicintai dengan potensi. Survei terbaru pengelola dana Bank of America Merrill Lynch pada bulan November menunjukkan 37 persen responden memiliki berat badan yang rendah di Inggris - angka tertinggi sejak krisis keuangan. Itu sebagian karena stok yang terfokus dalam negeri telah berjuang sejak pemungutan suara Brexit; tetapi manajer bintang seperti Neil Woodford dan Mark Barnett percaya bahwa mereka telah 'dihukum tidak adil' dan akan melihat kembali untuk mendukung pada waktunya.

Para investor pribadi yang berbagi pandangan yang sama dapat mengambil Woodford's Patient Capital Trust dengan diskon 9,4 persen Sementara Edinburgh IT, yang dipimpin oleh Barnett, melakukan perdagangan dengan diskon 7,1 persen, 'kata Caldwell. ‘Kedua angka diskon ini jauh lebih luas dari rata-rata 12 bulan mereka; Masing-masing -4,8 persen dan -5,7 persen.'Namun, tawaran yang lebih besar bagi investor nilai yang difokuskan di Inggris ditawarkan oleh Peluang Kepercayaan Henderson, yang juga memiliki bias terhadap saham domestik dan saat ini diperdagangkan dengan diskon 14,2 persen. "Dalam setahun terakhir, diskon sudah sekencang -9,6 persen, jadi mungkin ada ruang untuk mempersempit lebih lanjut dari level saat ini.

SUMBER :

www.marketviews.com